机器视觉异军突起：核心标的被机构踏破门槛 制造业“大基金”也来分享盛宴

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《科创板日报》7月6日讯（编辑 宋子乔）今日（7月6日），标的被机正式登陆科创板，构踏带动机器视觉板块大涨。破门截至收盘，造业凌云光涨55.4%，享盛同板块的大基金、、机器槛制涨停，视觉、异军也分宴、等涨幅靠前。

机器视觉被视作智能制造之眼，在中国起步较晚，包括凌云光在内的企业最初是以代理国外机器视觉产品起家，之后转型自主研发之路。

资料显示，凌云光的机器视觉业务包括可配置视觉系统、智能视觉装备、视觉器件等，公司已经打入了苹果、华为、小米等消费电子产业链。

近年来，机器视觉在新能源领域加速渗透。从披露资料来看，凌云光也开始发力新能源领域，主要服务于光伏玻璃和锂电行业，客户包括集团、、、、信义集团等企业。

值得注意的是，国家制造业转型升级基金也参与了凌云光此次科创板IPO的战略配售。

▍机器视觉方兴未艾 特斯拉“擎天柱”扰动一池春水

我国机器视觉市场存在渗透率较低、部分场景国产水平较弱的痛点，尚处于早期阶段。

随着劳动力人口占比减少以及用工成本提升，人工目检的经济性逐渐减弱，厂商寻求降本增效的替代方案。

而机器视觉模拟人类“看—思—行”，通过“图像获取—信息处理—机械控制”，可以实现对人工目视的替代，是提高生产柔性、赋能智能制造的重要技术。

与此同时，近年来国内政策单独提及机器视觉的频次增加，鼓励企业将机器视觉用于质控管理、柔性生产。

根据中国机器视觉产业联盟， 中国市场是全球机器视觉市场规模增长最快的市场之一。

表示，微观诉求与宏观引导叠加，机器视觉渗透率有望提升，2025 年国产厂商可参与的机器视觉市场空间有望达到356 亿元，2021-25E CAGR达29%，保持高速增长态势。

特斯拉即将发布人形原型机Optimus（擎天柱），则为该板块再次注入兴奋剂，Optimus延续了以视觉为主的传感技术路线，认为，这有望带来高精度机器人视觉技术创新性落地。

▍上游零部件环节掌握价值核心

机器视觉上游零部件成本占比较高，是机器视觉最为重要的部分。

观察6月份的机构调研步伐，机器视觉核心零部件供应商奥普特在该月迎来473家机构调研，包括贝莱德、淡水泉、高毅、摩根士丹利、全国社保基金等，接待机构总数位列A股第三。同期，被机构调研最多的也强调，已开发了机器视觉等新产品。

中金公司分析师陈昊表示，上游零部件环节是产业链价值核心，蕴藏本土化机遇。根据赛迪智库与该分析师的推算，上游环节价值占比达80%，其中光源、镜头、相机、软件价值占比分别为23%、13%、28%、37%，均占据重要地位。

从国内厂商技术水平来看，光源环节的技术成熟度最高，镜头环节已有东正光学、慕藤光等推出高端品类，相机环节有海康机器人在国际竞争中初露头角，软件算法环节国内厂商尚多为自用。

据《科创板日报》梳理，这些公司以软硬件为突破口，切入机器视觉领域：