全球“去美元化”加速？中国5月美债持仓12年来首次跌破万亿关口

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据美国财政部美东时间7月18日周一公布的首次5月份国际资本流动报告（TIC）显示，当月中国持有的跌破美国国债环比减少226亿美元至9808亿美元，较去年同期下降9%，关口为连续6个月下降，去美元化也是全球2010年5月以来首次持仓不足1万亿美元。

在主要持有美国国债的加速国家和地区中，中国也是中国债持5月抛售最多的国家。记者根据TIC报告统计还发现，月美在截至5月的仓年前6个月内，中国累计抛售美国国债1000亿美元。

不仅中国，另一个美国海外大债主日本也持续继续抛售美债。日本5月所持美国国债环比减少57亿美元，降至1.2128万亿美元，并已连续三个月减持，总持仓继续刷新2020年初来新低。不过，日本仍是最大的美债持有国。

全球“去美元化”加速？

报告显示，持仓第3位的英国5月所持美债环比增加213亿美元，增至6340亿美元，脱离4月所创的半年来持仓最低位。持仓第4位的瑞士5月在各国家地区中增持最多，持仓环比增加225亿美元，增至1941亿美元。

其他排名前十的持有国家和地区还包括：开曼群岛、卢森堡、爱尔兰、比利时、法国和巴西。除了法国和比利时外，这些持有国5月也均减持美债。

除中国外，5月抛售美债最多的是持仓第7位的爱尔兰和持仓第12位的加拿大，分别减持203亿美元和94亿美元。

TIC报告还显示，5月，全球央行和主权财富基金这类海外官方机构抛售341亿美元美债，刷新美国爆发新冠疫情以来的最大月度抛售规模。

全球多国和机构投资者减持美债也是全球范围内“去美元化”进程的体现。根据ZeroHedge统计，全球美债储备近两年来持续下滑，到今年6月已经跌至2020年10月后的最低水平。与此同时，全球黄金储备则不断攀升。

美债收益率普涨

金融博客ZeroHedge分析称，有诸多因素正在推动外国投资者出售美债。一方面，在通胀创40年新高的驱动下，美联储正处于激进加息的状态中，下周预期又将加息至少75个基点。美债收益率的提升意味着债券价格的下跌，对于那些不打算持有到期的投资者而言会造成损失。

从近来10年期美债收益率的走势看，3%关口毫无疑问已经成为了许多债市交易员争夺的焦点。SoFi投资策略主管永（Liz Young）周一在社交媒体上表示，10年期国债期货头寸仍为净空头，但已经变得越来越看涨，更多空头开始转向多头，这可能是出于对经济衰退的恐惧，也可能是因为美元走强，抑或寻求收益……无论如何，这是一个显著的转变。

周一，美债继续下跌，美债收益率普遍上涨，因上周五公布的多项经济数据表现乐观，且随着美联储进入决议前的缄默期，市场宏观消息面相对平静。基准10年期美债收益率盘中一度升至3%关口上方，不过尾盘略微回落收报2.992%。其他各期限美债收益率隔夜涨幅普遍在5~8个基点之间，收益率曲线依然呈现着明显的倒挂态势。其中，2年期美债收益率涨5.2个基点报3.187%，5年期美债收益率涨6.7个基点报3.109%，30年期美债收益率涨7.8个基点报3.159%。

TIC报告显示，5月海外私人投资者买入美债1339.4亿美元，创单月最高纪录。此外， 5月所有海外的美国长期、短期证券和银行流水的净收入总额为1825亿美元，其中，海外官方净流出380亿美元，海外私人资本净流入2205亿美元。