手机、汽车需求分化 芯片企业“失之东隅”能否“收之桑榆”

来源：北京商报

近期，失之东隅A股半导体芯片企业中报纷纷出炉，手机收之桑榆可以明显看到，汽车企业受到消费电子产品的需求芯片拖累，作为上游的分化芯片厂商也不好过，营收和净利润均有所下滑，失之东隅尤其是手机收之桑榆CMOS类芯片，作为先进的汽车企业图像传感器，该类产品与手机摄像功能深深绑定，需求芯片昔日3C产品是分化其大展拳脚的领域，如今却成了拖累利润的失之东隅“泥潭”，另一方面，手机收之桑榆受益于新能源车产业崛起，汽车企业其产业链上的需求芯片芯片厂家在上半年也取得不俗的表现，市场关心的分化是，火热的汽车市场，未来能否惠及CMOS芯片，而长期瞄准手机的厂商又应如何转型？

3C产品拖累上游芯片

CMOS的中文学名为“互补金属氧化物半导体”，它本是计算机系统内一种重要的芯片，保存了系统引导最基本的资料，CMOS经过加工也可以作为数码摄影中的图像传感器，并广泛应用于手机、平板的摄像头之中，在过去很长一段时间里，三星、索尼等公司把控着CMOS芯片市场，随着国内消费电子市场崛起，、等CMOS企业被市场寄予厚望。

尽管近些年CMOS上市企业持续保持增长态势，但今年上半年，消费电子的不景气始终还是拖累了相关公司的业绩，其中韦尔股份营收约110.7亿元，同比下滑11.06%，尽管归母净利润达到22.69亿元，同比增长1.14%，但扣非净利润仅14.51亿元，同比下滑26.18%。

无独有偶，同样以CMOS芯片为主的格科微、上半年也遭遇了营收、利润双降的局面，其中，格科微营收达32.94亿元，同比下滑10.63%，扣非净利润约5亿元，同比下滑19.36%；思特威营收约10.1亿元，同比下滑19.05%，扣非净利润仅有29.98万元，同比下滑99.83%。

值得注意的是，尽管CMOS芯片理论上用途广泛，但想与消费电子“解绑”另寻出路并不容易。根据Frost Sullivan统计，2021年，全球智能手机及功能手机CMOS图像传感器销售额占据了全球54.6%的市场份额，平板电脑、笔记本电脑等消费终端CMOS图像传感器销售额占据了全球6.6%的市场份额。至2025年，新兴领域应用将推动CMOS图像传感器持续增长，但随着智能手机多摄趋势的不断发展，手机用CMOS图像传感器仍将保持其关键的市场地位。

至于消费电子产品何时回归上升曲线，专家表示并不乐观。资深产业经济观察家梁振鹏认为，手机作为复杂的智能终端，牵涉产业十分广泛，其出货下滑的不利影响也有一个持续传导的过程。从近期传出的消息看，苹果、三星等知名厂商“砍单”严重，清理现有库存是更加现实的压力。

转型抢占汽车“红利”

与此同时，汽车产业链上的芯片厂商正迎来一波利好，在上半年的财务数据上也有所反映，其中，营收达到47.81亿元，同比上涨31.32%，扣非净利润14.68亿元，同比上涨98.25%，近乎翻倍；上半年营收约4.72亿元，同比上涨27.66%，扣非净利润更是同比大涨112.59%，达到约1.2亿元。

实际上，这两家企业生产的芯片大不相同，兆易创新主打存储类芯片，包括闪存芯片、DRAM等，力芯微主攻电源管理类模拟芯片，不过相同的是其产品均迎合了高速发展的汽车市场需求。

兆易创新在中报中称其公司旗下车规级Flash产品，已在国内外多家知名汽车企业批量采用，可为车载辅助驾驶系统、车载通讯系统、车载信息及娱乐系统、电池管理系统、DVR、智能驾舱、T-BOX等应用提供大容量、高可靠性、性能优异的产品及解决方案。

对于力芯微而言，其生产的模拟芯片本就具备下游用途分散、不易受单一行业影响的特点，而近年来新能源汽车发展迅速，驱动电源管理芯片市场需求持续上升，更是力芯微的“红利”。据国际市场调研机构TMR预测，到2026年全球电源管理芯片的市场规模将达到565亿美元，2018-2026年间年复合增长率将达10.7%。

面对此种局面，深耕消费电子多年的CMOS芯片能否转型涉足汽车领域？专家认为其中蕴藏着很大机会，产业观察家洪仕斌认为，汽车图像传感器同样存在市场缺口，而技术层面的调整、转型并无明显难关。具体来说，随着汽车智能化程度提高，在行驶中进行行人、路牌、信号灯识别的需求不断攀升，这些都需要高帧率、高动态范围的传感器来实现。

实际上，主打CMOS芯片的企业也在一定程度上开启了转型，例如韦尔股份研发的HALE组合算法以及其DeepWell双转换增益技术可以显著减少运动伪影，此外，分离像素LFM技术配合四路捕捉，可在汽车整个温度范围内提供高性能。

“近年来汽车图像传感器市场经历了大幅增长，该趋势预计将在可预见的未来持续”，韦尔股份在中报内如是写到。

北京商报记者 金朝力 王柱力